当地时间2024年5月10日，西蒙斯基金会在官网宣布，基金会的联合创始人、数学家兼投资者詹姆斯·哈里斯·西蒙斯（James Harris Simons）当天在纽约市去世，享年86岁。

西蒙斯是数学家、量化投资领域的传奇人物，其于1988年成立了大奖章基金，开创了量化交易的先河，其投资策略主要基于量化分析，通过数学模型和计算机算法来预测市场动向，并进行高频交易。成为历史上最赚钱的投资公司之一，他也因此被称为“量化之王”。

1988年至2023年期间，即使扣除高额费用，大奖章基金的平均年回报率达到了惊人的近40%。

交易者可能持续从市场中获利

巴菲特是投资界人尽皆知的股神，但很多投资者不知道詹姆斯·西蒙斯，因为西蒙斯的投资风格独特，他从不向投资者披露其交易细节，交易细节一直守口如瓶，除了公司的200多名员工之外，没有人能够得到他操作的任何线索。

但其实他所管理的大奖章基金的平均年收益率比巴菲特还要高得多，1989—2007年的平均年收益率高达35%（若考虑高达44%的收益提成，则实际基金的年收益率超过60%），而股神巴菲特在同期的平均年复合回报率也不过为20%。

西蒙斯管理的大奖章基金从1988年成立到1999年12月，大奖章基金总共获得了2478.6%的净回报率，是同时期中的第一名；第二名是索罗斯的量子基金，有1710.1%的回报；而同期的标准普尔指数仅是9.6%。即使2008年面对全球金融危机的重挫，大奖章的回报率居然高达80%。

在2008年底的统计中，西蒙斯勇夺2008年“对冲之王”宝座，大赚25亿美元，著名对冲基金经理保尔森居次位，赚20亿美元。出乎意料的是，大炒家索罗斯未入三甲。

西蒙斯创造的回报率比布鲁斯·科夫勒、乔治·索罗斯、保罗·都铎·钟斯、路易士·培根、马克·金顿等传奇投资大师都要高出10个百分点，在对冲基金业内几乎无出其右。

作为一个交易者，西蒙斯超越有效市场假说。有效市场假说认为市场价格波动是随机的，交易者不可能持续从市场中获利。而西蒙斯依靠他的交易模型，获得了如此惊人的成就，其最核心的就是量化投资模型。

西蒙斯早年经历

西蒙斯生于波士顿郊区牛顿镇，是一个制鞋厂老板的儿子，3岁就立志成为数学家。从牛顿高中毕业后，他进入麻省理工学院，从师于著名的数学家安布罗斯和辛格。1958年，他获得了学士学位，仅仅三年后，他就拿到了加州大学伯克利分校的博士学位，一年后他成为哈佛大学的数学系教授。

西蒙斯很早就与投资结下缘分，早在1961年，他和麻省理工学院的同学投资于哥伦比亚地砖和管线公司；在伯克利，他尝试做股票交易，但是交易结果并不太好。

1964年，他离开了大学校园，进入美国国防部下属的一个非营利组织——国防逻辑分析协会，并进行代码破解工作。没过多久，《时代周刊》上关于越南战争的残酷报道让他意识到他的工作实际上正在帮助美军在越南的军事行动，反战的他于是向《新闻周刊》写信说应该结束战争。当他把反战想法告诉老板时，很自然地就被解雇了。（这一点在交易市场尤其可贵，通过了解多位低调的投资大师，几乎都有因世界的美好，或是人类的美好，放弃一些东西，而都认为这才是一个交易者最重要的事情：如果交易让你更相信人性善的部分，那你就是真正懂交易的人。）

1976年，西蒙斯获得了每5年一次的全美数学科学维布伦奖金，这是数学世界里的最高荣耀。在理论研究之余，他开始醉心于股票和期货交易。1978年，他离开石溪大学创立私人投资基金Limroy，该基金投资领域广泛，涉及从风险投资到外汇交易；最初主要采用基本面分析方法，例如，通过分析美联储货币政策和利率走向来判断市场价格走势。

1988年，西蒙斯决定成立一个纯粹量化投资的对冲基金。他关闭了Limroy，并在1988年3月成立了大奖章基金，最初主要涉及期货交易。1988年该基金盈利8.8%，1989年则开始亏损，西蒙斯不得不在1989年6月份停止交易。在接下来的6个月中，西蒙斯和普林斯顿大学的数学家勒费尔重新开发了交易策略，并从基本面分析转向量化分析。

大奖章基金主要通过研究市场历史资料来发现统计相关性，以预测期货、货币、股票市场的短期运动，并通过数千次快速的日内短线交易来捕捉稍纵即逝的市场机会，交易量之大甚至有时能占到整个纳斯达克交易量的10%。

当交易开始时，交易模型决定买卖品种和时机，20名交易员则遵守指令在短时间内大量地交易各种美国和海外的期货，包括商品期货、金融期货、股票和债券。但在某些特定情况下，比如市场处在极端波动的时候，交易会切换到手工状态。

经过几年眩目的增长，大奖章基金在1993年达到2.7亿美元，并开始停止接受新资金。1994年，西蒙斯的文艺复兴科技公司从12个雇员增加到36个，并交易40种金融产品。现在，公司有150个雇员，交易60种金融产品，基金规模则有50亿美元。在150名雇员中有三分之一是拥有自然科学博士学位的顶尖科学家，涵盖数学、理论物理学、量子物理学和统计学等领域。所有雇员中只有两位是华尔街老手，而且该公司既不从商学院中雇用职员，也不从华尔街雇用职员，这在美国投资公司中几乎是独一无二的。

无论是1998年俄罗斯债券危机，还是本世纪初的互联网泡沫，大奖章基金历经数次金融危机，始终屹立不倒，令有效市场假说都黯然失色。

从2002年底至2005年底，规模为50亿美元的大奖章基金已经为投资者支付了60多亿美元的回报。这个回报率是在扣除了5%的资产管理费和44%的投资收益分成以后得出的，并且已经经过了审计。值得一提的是，西蒙斯收取的这两项费用应该是对冲基金界最高的，相当于平均收费标准的两倍以上。2006年，西蒙斯被国际金融工程师协会评选为年度金融工程师。

对于数量分析型对冲基金而言，交易行为更多是基于电脑对价格走势的分析，而非人的主观判断。文艺复兴公司主要由3个部分组成，即电脑和系统专家、研究人员和交易人员。

西蒙斯亲自设计了最初的数学模型，他同时雇用了超过70位拥有数学、物理学或统计学博士头衔的人。西蒙斯每周都要和研究团队见一次面，和他们共同探讨交易细节及如何使交易策略更加完善。

作为一位数学家，西蒙斯知道靠幸运成功只有二分之一的概率，要战胜市场必须以周密而准确的计算为基础。

大奖章基金的数学模型主要通过对历史资料的统计，找出金融产品价格、宏观经济、市场指标、技术指标等各种指标间变化的数学关系，发现市场目前存在的微小获利机会，并通过杠杆比率进行快速而大规模的交易获利。

和流行的“买入并长期持有”的投资理念截然相反，西蒙斯认为市场的异常状态通常都是微小而且短暂的，“我们随时都在买入卖出和卖出买入，我们依靠活跃赚钱”西蒙斯说。

西蒙斯公司对交易品种的选择有3个标准：即公开交易品种、流动性高，同时符合模型设置的某些要求。西蒙斯表示：“我是模型先生，不想进行基本面分析。模型的最重要的优势是可以降低风险。而依靠个人判断选股，你可能一夜暴富，也可能在第二天又输得精光。”

西蒙斯强调，“有些交易模式并非随机，而是有迹可循、具有预测效果的。”

西蒙斯认为，虽然整体而言，市场是有效的，但仍存在短暂的或局部的市场无效性，可以提供交易机会。

西蒙斯曾经观察过一个核子加速器试验，当两个高速运行的原子剧烈碰撞后，会迸射出数量巨大的粒子。科学家的工作就是分析碰撞所带来的变化。

西蒙斯注视着电脑屏幕上粒子碰撞后形成的轨迹图，它们看似杂乱无章，实际上却存在着内在的规律，西蒙斯称，这让他自然而然地联想到了证券市场，那些很小的交易，哪怕是只有100股的交易，都会对这个庞大的市场产生影响，而每天都会有成千上万这样的交易发生。

西蒙斯认为，自己所做的，就是分析当交易这只蝴蝶的翅膀轻颤之后，市场会做出怎样复杂的反应。

西蒙斯认为，这个课题对于世界而言也许并不重要，不过研究市场运转的动力非常有趣。这是一个非常严肃的问题。这位前美国国防部代码破译员和数学家似乎相信，对于如何走在曲线前面，应该存在一个简单的公式，而发现这个公式则无异于拿到了通往财富之门的入场券。

黑箱作业

对冲基金行业一直拥有黑箱作业式的投资模式，可以不必向投资者披露其交易细节。而在一流的对冲基金投资人之中，西蒙斯先生的那只箱子据说是最黑的。

大奖章基金现在基本上是黑箱作业，它的工作人员发誓要保守秘密，采取的是自营交易的运作策略。

曾有大奖章基金的长期投资者说，西蒙斯谈投资方法时，他坦承，自己完全是猜测的。

不过，每当有人暗示西蒙斯的基金缺乏透明度时，西蒙斯总是会无可奈何地耸耸肩，“其实所有人都有一个黑箱，我们把他称为大脑。”

西蒙斯指出，公司的投资方法其实并不神秘，很多时候都是可以通过特定的方式来解决的。

在纽约，有一句名言是：“你必须非主流才能入流”，西蒙斯的经历似乎刚好是这句话的注解。在华尔街，他的所作所为总是让人感到好奇。

西蒙斯经常强调相信交易系统的重要性，但是在市场危机中，他倾向于减少对某些信号的依赖性。

西蒙斯和他的团队并不会主动寻找那些没有明确解释的交易，只相信在统计上有意义的策略。没有明显逻辑可以解释但重复发生的价格特征有一个额外的好处：这些特征不太可能被竞争对手发现和采用，大多数竞争对手不会接触这类交易。如果是意义非常明显的信号，早就被用于交易了。有些信号你不理解，但它们就在那里，而且可能相对较强。

西蒙斯喜欢赚钱也喜欢花钱

西蒙斯不仅喜欢赚钱，也喜欢花钱。西蒙斯拥有一条价值1亿美元、以希腊数学家阿基米德命名的游艇，游艇上设施齐全，包括正式餐厅、燃木壁炉、按摩浴缸和三角钢琴。他有时会用私人飞机将朋友带到异国港口，享受游艇生活。

西蒙斯在纽约的家是一个价值5000万美元的公寓，可以俯瞰第五大道和中央公园。

西蒙斯和妻子玛丽莲通过家庭基金会捐赠了超过3亿美元给纽约州立大学石溪分校等机构。

在家庭成员被诊断出孤独症后，承诺为孤独症研究资助1亿美元，成为该领域最大的私人捐助者。通过与哥伦比亚大学神经生物学家杰拉尔德·费许巴合作，建立了西蒙斯样本库，推动了孤独症基因研究。

西蒙斯关注美国公立学校数学教育的质量，提出了为优秀的数学老师提供津贴的想法，以减少他们转向私营行业的可能性。他成功说服了有影响力的民主党参议员查克·舒默支持这一提案。

西蒙斯在《数学、常识和运气》的演讲中提到的成功投资的四大秘诀：

一、要用跟常人不同的方法去思考

二、要跟优秀的人在一起

三、要用正确的方法做正确的事

四、要胸怀美丽的志愿